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美联储或“倾家荡产”,中国存在清零美债可能,罗杰斯:付出代价

2021-3-30 21:40| 发布者: 南方头条| 查看: 643| 评论: 0

摘要: 美联储主席鲍威尔在上周参加的视频会议中再次警告公众需要接受允许通胀率超过2%的准备,同时保持零利率水平区间至2023年,而自2009年以来至2021年3月,美联储已将其资产负债表扩大了629%。在此期间,美国经济GDP的

美联储主席鲍威尔在上周参加的视频会议中再次警告公众需要接受允许通胀率超过2%的准备,同时保持零利率水平区间至2023年,而自2009年以来至2021年3月,美联储已将其资产负债表扩大了629%。在此期间,美国经济GDP的累计总增长仅为32.9%。简单换算表明,美国每1美元的增长则需要19.86美元的债务。

美联储发布的最新调查显示,预计3月份通胀预期中值从3.0%上升至3.1%,目前,30年期通胀保值债券盈亏平衡率创2014年以来新高至触及2.24%,“债王”格罗斯表示,美国通胀将加速到4%。

美联储已经在最新举行的利率会议中将保持每月购买1200亿美债以支持信贷在经济中的流动。而在过去的45周内,包括一周前确认的1.9万亿美元和正在酝酿中的4万亿美元的大基建计划在内,美国已经向市场通过美联储资产负债表扩张,购买各期限债券及各种经济刺激方案,累计宣布或计划放水印钞近23万亿美元的货币流动性,目前,美联储正以每月至少购买1200亿公债和抵押支持证券在快速扩张其资产负债表。

显然,美联储在其货币政策工具接近“倾家荡产”,不得不求助于天量的经济刺激,甚至,美财政更是暗示要发行50年期的长期美债,这也意味着美国正在将这数十万亿美元的债务进行货币化,如您所见,美国M2在2020年增长了60%以上。

现在,美国政府的债务率已经远高于2008年之前的水平,达到106%,美国国会预算办公室预测到2021年底时将达到140%。目前,在下面这个像飞行员仪表盘样的美国国债实时钟上显示的联邦债务赤字总额已经连跳几级超过28万亿美元大关,且数据还在不断增长中。

路透社在一周前对90位分析师的最新调查显示,美国主权债券实质收益率远低于零,并暗示未来一年实质报酬也将呈现负值,BWC中文网团队计算发现,根据通胀率调整之后,10年期美债的实际利率为负0.462%,且负值区间已持续23周,这在美国历史中是从未有过的,彭博社最新数据显示,如果把大宗商品和实际房价包括在CPI衡量中,那么美国通涨在3月将达到4%。以上这些数据和消息也意味着,一旦时机合适,美国将进入负利率时代,就意味着美债收益率直接跌破零,且将维持很长一段时间,因为,现在真实收益率一直在下降中。

同时,不断膨胀的债务成本更为实行负利率提供了动力,但这必将会影响到美元地位,紧接着,国际清算银行也在二周前发表的跟进报告对美元能否保持地位发出警告,而被西方国家控制的国际清算银行也对美元地位发出罕见的警告更让投资者感到意外。

因为,美联储现在唯一能做的就是继续印钞和维持零利率,但天下更是不可能有免费的午餐,换句话说,当美联储的超级宽松政策针对自己的经济而不考虑数万亿基础美元的溢出效应时,很可能会透支美元信贷,并影响美元的货币角色,促发世界寻找美元替代方案,事实上,据IMF在1月公布数据已经在显示这个趋势,美元份额在2020年第三季下降至两年来最低,占比意外降至60.2%,而2000年时该比例还高达73%。

同样,出乎市场意外的是,自2008年以来,多国也正以50多年来未曾见过的速度在抛美债而置换黄金,世界黄金协会最新报告显示,虽然自去年10月以来,全球央行购金行动有所放缓,但2020年全球央行净购黄金仍超273吨,购买黄金的全球央行数量继续超过出售黄金的央行数量,而他们已经在过去的三年内净购买了超过1500吨黄金,达到美元与黄金挂钩那年的购买速度。

这些正在说明,黄金依然在全球货币和金融系统中发挥着信任锚的作用,这从不少国家要运回储存在美国的黄金的浪潮中就能观察到,正在这个节骨眼时,事情有新进展。

波兰公开的空运回黄金的现场图

据爱尔兰国家媒体三周前称,波兰央行进行了一项绝密的空运黄金回国的行动,从美联储和英格兰银行等金库中运回了约8000根金条,而在波兰之前,近几年以来,已经有包括德国、荷兰、委内瑞拉、罗马尼亚、法国、斯洛伐克、意大利、澳大利亚、比利时土耳其、匈牙利、俄罗斯、瑞士、奥地利等14个国家宣布或计划要提前将黄金运回国。

不仅于此,据俄媒RT上周称,现在也出现了越来越多有关数字货币或锚定黄金石油等战略资源数字加密币绕开美元的声音和举措,分析认为,欧洲多国或已经为恢复金本位或由黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备。

与此同时,当前,多国去美债化趋势十分明显,值得注意的是,美国石英网站和俄卫星通讯社几乎同时在一周前援引的专家观点分析认为,包括中国在内,作为美债主要大买家的全球央行很有可能会毫无预警地卖出大量美债,存在清零可能性,值得一提的是,亿万富翁雷.达里奥也在数周前分析预测,不排除中国接下去大幅度减持美债的可能性。

要知道,美联储现在唯一能做的就是继续扩张其资产负债表和维持极低的利率,但凯恩斯主义经济学并不是万能药,这也决定了大部分的美元以锚定美债增长规模发行后其价值会被不断地稀释,导致货币地位和市场占比下降。

吉姆·罗杰斯

事实上,华尔街金融大鳄、亿万富翁吉姆·罗杰斯多次警告称,美国是全球最大债务国,债务无处不在,印钞无处不在,最终美国的债务经济要付出代价。对此,前共和党候选人Ron Paul在做客CNBC节目时再一次警告市场,“一场痛苦的市场调整已经到来,局势最快可能在一两年内就会变得丑陋,我看到未来有麻烦,它来自过多的债务和支出”,Ron Paul认为,美国金融市场离崩溃似乎越来越接近。(完)


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